A股市场波动：短期调整还是新挑战？
全球市场动荡下的A股调整
A股市场大幅调整
4月7日，全球市场因美国总统特朗普加收关税而陷入动荡。A股市场亦未能幸免，上证指数下跌6.34%，报收3130点，跌破1月13日的3140点低点。创业板指更是下跌9.74%，沪深京三地合共成交1.09万亿元。市场调整是否一次性到位，成为投资者关注的焦点。
市场观点分歧
市场人士对于此次调整的看法不一。一些资深人士认为，这是一次性冲击，市场跌出买入优质企业的机会。而另一些业内人士则建议继续观望。
短期冲击与长期影响
鑫鼎基金首席经济学家胡宇指出，关税对A股的短期冲击已经告一段落，但对经济的长期影响不容忽视，尤其是对美出口企业。不过，A股的上升空间远大于下跌空间。自2018年贸易摩擦开始，中国构建双循环战略框架，对美出口依存度大幅降低，内循环背景下消费占比提升，科技创新能力增强，内需贡献增大，此次大跌可能是战略加仓机会。
信达证券策略分析师樊继拓认为，牛市初期的黑天鹅冲击，股市韧性会很强。关税冲击会拉长震荡时间，大概率不能改变牛市趋势。A股牛市是股市政策和估值周期、房地产去杠杆周期、各行业去产能周期的共同作用的结果。出口的影响或没有想象的那么大。
情绪波动中的投资机会
桓睿天泽总经理莫小城认为关税冲击只是“情绪的波谷”，不是伟大企业基本面的转折，机会远大于风险，长期投资应关注公司本质，医药与消费是穿越周期的核心资产，此次大跌再次验证了这一点。不少优质公司因价值被低估，在情绪波动中反而迎来配置黄金窗口。
慧研智投科技有限公司投资顾问李谦则认为，此次关税摩擦将促使行业形成新布局，世界贸易格局重塑需要时间，投资者等待事态明朗化，欧美股市止跌后再做决策，谨慎对待当前消息面发酵的市场。
内需板块布局机会
重塑市场格局
在当前市场环境下，内需板块成为市场关注焦点，多位市场人士给出了布局建议。李谦表示，市场将会出现重塑，前期龙头股如科技、新能源、消费电子等因出口份额较大首当其冲受影响。农业、旅游、国内大消费市场、创新药、药店、中药、白酒、电力等板块将带来部署机会，这些受关税影响小的板块可作为中期中长期布局方向。
基本面改善的投资品种
奶酪基金投资经理潘俊分析，后续中美如何进行政策博弈将有很大不确定性，短期全球资本市场受情绪影响波动也会加大。可以确定的是，从基本面角度，有出口美国相关业务的公司短期会有较大影响，而主要业务在国内市场则影响不大，甚至有可能受益于国内宽松刺激政策。可以积极关注内需属性明确、基本面改善的部分必选消费品种，特别是部分供给来自美国，而需求完全来自国内的，具有份额提升空间的部分行业。以及电力、运营商、银行等为代表的稳定红利风格标的。
医药与消费两大核心主线
莫小城则看好医药和消费两大核心主线：医药方面，老龄化、医保升级、自主创新加速、政策支持等因素使创新药、中药、疫苗成为长期看好的方向，消费方面，品牌重估等需求是核心趋势，具备现金流稳定、分红能力强的消费龙头值得关注。
在全球市场动荡的背景下，A股市场的调整引发了广泛的关注和讨论。市场人士对于此次调整的看法不一，但普遍认为内需板块将带来更多的投资机会。在当前的市场环境下，投资者应关注公司基本面，把握内需板块的投资机会。
